拉卡拉 从行业C位到被迫转移阵地，内地第三方不断支付第一股拉卡拉负面支付。

制作：科技报

近日，“内地第一支第三方支付股”拉卡拉负面指控。

11月20日，拉卡拉考拉信用调查服务有限公司涉嫌从上游公司获取接口，非法缓存近1亿条公民姓名、身份证、照片等身份信息，并将该信息出售给下游公司。江苏淮安警方查处了3800万元的利润。

目前，北京海格公司法人、董事长、销售人员等20多名考拉信用及下游企业已被警方带走。

随后，考拉征信最大股东拉卡拉迎来跌停，市值蒸发20亿。第二天开盘时下跌7%。

根据第三季度财务报告，自今年4月上市以来，拉卡拉收入连续两个季度下降，陷入增长困境。

也就是说，即使没有考拉信用事件的“黑天鹅”，拉卡拉未来的发展充满了不确定性，这一信用事件无疑给了转型期的信用事件拉卡拉蒙上一层阴影。.

1、从C行业到被迫换岗

随着近年来互联网移动支付的普及，许多90后和00后拉卡拉很奇怪，但实际上拉卡拉不仅是中国最早的第三方支付公司，也是业内当之无愧的。刷卡时代。霸主。

拉卡拉前身“乾坤时代”成立于2005年，是创始人孙陶然继蓝光标、亨德森艾伯特之后的第三次创业。由于孙陶然的成功，拉卡拉自成立以来，就受到了外界的青睐，并获得了联想旗下有道风险投资(现君联资本)和天使投资人雷军的投资。

未来拉卡拉，支付宝将占据移动支付C端市场的一半，成立于2003年，早期支持淘宝。在互联网还没有普及的时代，它比支付宝有更大的优势。

2006年，拉卡拉与中国银联签署战略合作协议，推出电子账单支付服务和银联标准卡便利服务网点。随后，从北京和上海开始，便利支付点的建设已经实施。到2009年，拉卡拉已进入88个城市，共有3万个便捷支付点。

2011年，拉卡拉比支付宝和财付通早了三年，成为首批获得央行颁发支付营业执照的27家企业之一。从那以后，拉卡拉进入国内银行卡收单行业，逐步形成个人支付、商户收单、增值金融服务三大板块。

在互联网移动支付普及之前，拉卡拉以全国各地的支付终端为载体，通过信用卡还款、水电支付等方便的支付服务，占据了移动支付市场的最大份额。大规模的终端投资也使拉卡拉连续六年亏损，直到2011年才勉强扭亏为盈。

可以说，这个时候拉卡拉C端和B端都稳居C位，但随着二维码的普及，支付宝和微信逐渐赶上C端。根据艾瑞发布的《2018年中国第三方支付数据》，支付宝和财付通的市场份额为93.5%，前霸主拉卡拉市场份额不到0.8%，完全减少到其他。

从2016年到2018年，收入方面，拉卡拉个人支付业务收入从1.32亿下降到1.8亿，可能不明显。从业务比例来看，我们可以直观地看到拉卡拉个人支付业务的发展。

根据2016-2018年的数据，个人支付业务占总收入的比例从5.16%下降到1.9%拉卡拉2018年总收入为56.7.9亿元，个人支付业务贡献的收入几乎可以忽略不计。

短短几年，前霸主经历了互联网时代的残酷。

2、B方能否支持？拉卡拉的未来？

根据艾瑞发布的《2018年中国第三方支付数据》，未来几年国内第三方支付市场将保持20%左右的增长率，预计整个行业将达到33%至2020年1.4万亿元。

以2018年为例，全年第三方支付交易规模达到190年.@>5万亿元，其中互联网移动支付交易规模29.1万亿元。可以说，从产业规模和发展空间的角度来看，进入b端市场拉卡拉这是个不错的选择。

那么拉卡拉B端市场可以重生吗？

这取决于怎么做。一方面要看。拉卡拉另一方面，如何做取决于竞争对手如何做。

孙陶然曾在今年4月的上市宴会上说：“未来，拉卡拉它将成为一家受人尊敬的公司，成为相关领域的领导者，业务将继续增长。复合增长。”

但从上面可以看出，C端没有机会在支付领域实现30%的增长。也就是说，无论是迫于现实还是主动选择，拉卡拉转向B端，已经是弦中之箭了。

因此，从2014年开始，拉卡拉逐渐将主力转向B端，押注渠道代理，用户数从不到20万增加到次年117万。

到2019年，拉卡拉收单业务已达2100万商户。近年来，B端收单业务已占比拉卡拉80%的总收入也有帮助拉卡拉在西藏借壳旅游失败后成功登陆a股。

从数据上看，拉卡拉刚开始转到B端的行动已经硕果累累，但就像网易的游戏决定生死却不能高枕无忧一样，在这个业务上也不能高枕无忧.

首先，这个行业从来不缺少竞争对手，可以分为两类。

第一类是以支付宝和财付通为代表的互联网公司，是C端市场之王。从2018年到2019年，这些公司逐渐开始向B端努力。

原因无非是移动互联网流量红利即将触底，股票不多，所以都采取了保持C端现有优势，布局未来的策略，而长期被他们忽视的B端用户则成为他们的目标，而第三方支付也是他们B端战略中非常重要的一部分。

无论是两者面临的现实，还是第三方支付市场的前景，互联网巨头和拉卡拉不可避免地会陷入激烈的竞争。

第二类是拉卡拉以汇付、嘉联支付等为代表的非互联网第三方移动支付公司大多保持快速增长，而拉卡拉此时有所下降。.

来源：支付百科全书

另外，虽然拉卡拉自称是金融科技公司，但从研发投入来看，拉卡拉似乎走的是导致许多科技公司衰落的老路，重营销，忽视研发。

公开数据显示，2018年，拉卡拉研发费用为2.73亿元，占收入的4.8%，同年销售费用为11.6亿元。同比增长72%，约占总收入的20%.@>4%。

此外，在2.73亿元的研发支出中，研发外包费用超过8000万元。一些业内人士表示，研发投资如此之低，不仅不能创造新技术，而且很难留住人才。外包对研发没有多大帮助。

需要注意的是，虽然同行业汇付世界的规模不如同行业拉卡拉，但其研发费用约占总收入的7%。

此外，从拉卡拉就行业角色而言，即使成为“内地第一支付公司”，也要面对忙碌、只赚“硬钱”的局面。

据业内人士介绍，像拉卡拉这样的第三方支付行业在利益分配上有“7” 2 1”原则是银行拿70%，这样的平台拿20%。终端的硬件成本和营销成本真的只是血汗钱。

不难看出，虽然拉卡拉将主要客户群转移到小微企业，市场空间足够大，但也必须面对行业竞争对手和互联网公司的挑战，拉卡拉存在重营销轻研发、毛利率低等问题。

可以说，拉卡拉重生之路似乎并不平坦。

3、业务之外的担忧

近年来，金融业雷雨不断。其中，P2P风起云涌，让大家都意识到了风险。同样从事金融业的拉卡拉也不例外。有两个最大的风险，一个是用户数据，另一个是合规性。

这一次，考拉征信雷暴是由于用户数据问题，考拉征信董事会有两名高管。在回应深圳证券交易所的询问时，拉卡拉还表示，根据股权，其持有其32.4%的股权，拉卡拉是考拉信用的第一大股东。

孙陶然还说，拉卡拉积累的数千万用户数据非常有价值。现在看来有价值，但如何使用是个问题。

主要体现在合规方面拉卡拉未上市的增值金融业务，包括分期付款服务的“易分期付款”，一直被用户投诉斩首、暴力催收等问题。该业务的用户组有个人用户。还有小企业。

上市支付业务也存在合规问题。多年来， 一直鼓励用户使用 POS 机器提现并赚取手续费。违法但没有停止，拉卡拉也经常出现。在罚款名单上。

2018年2月，拉卡拉浙江分行因支付服务市场违规被罚款4万元；同年9月，拉卡拉湖南分行因未实行商户实名制被罚款1万元；12月，拉卡拉被罚款1万元。卡拉黑龙江分行因违反银行卡收单业务被罚款3万元，湖北分行也被罚款5.2万元；收卡业务被罚款4万元。

今年的315晚会也暴露了支付市场的混乱，拉卡拉央视点名了POS机产品。在聚投诉、黑猫等投诉平台上，拉卡拉也长期上榜。

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